Fitch: банки Казахстана справляются со старыми проблемами и новыми вызовами

Fitch Ratings опубликовало новый отчет, в котором отмечает, что прогноз по банкам Казахстана остается стабильным, так как в целом благоприятная операционная среда компенсирует трудности, связанные с по-прежнему значительными проблемными корпоративными кредитами, с быстрым ростом потребительского кредитования и ухудшением ситуации с ликвидностью в секторе. 
Экономическая ситуация, по мнению Fitch, остается в целом благоприятной для банковского кредитования с учетом уверенного роста ВВП (по прогнозу на 2014 г. – 5,5%), некоторого улучшения диверсификации экономики и умеренного проникновения кредитования: нетто-кредиты составили 27% ВВП, или 34% ненефтяного ВВП, в конце 2013 г. Однако рост корпоративного кредитования идет умеренными темпами (12% в 2013 г.), так как многие крупные банки все еще сконцентрированы на разрешения ситуации со старыми проблемными кредитами. 
Возвратность средств по проблемным кредитам по-прежнему идет медленно ввиду значительных сложностей у многих заемщиков, испытывающих проблемы, юридических и налоговых преград при разрешении ситуации с проблемными кредитами и в некоторых случаях слабого правоприменения по реализации прав кредиторов и/или неэффективности обращения взыскания на залоговое обеспечение. Проблемные кредиты (с просрочкой более 90 дней) находились на высоком уровне в 33,6% в секторе в целом в конце февраля 2014 г. (18,6% у нереструктурированных банков). Покрытие таких кредитов резервами составляло 112% и 121% соответственно, а показатель капитализации в секторе находился на хорошем уровне в 18,4%. Однако реструктурированные кредиты превышают 10% в большинстве крупных банков, и в случае признания значительных убытков по таким кредитам капитализация окажется под давлением. 
Быстрый рост розничного кредитования (27% в 2013 г.) поддерживает прибыльность сектора: прибыль до отчислений под обесценение кредитов нереструктурированных банков улучшилась до хорошего показателя в 5,3% от средних активов в 2013 г. по сравнению с 3,7% в 2012 г., а доходность на средний капитал увеличилась до 13,6% по сравнению с 11,1%. Хотя кредитная нагрузка населения по-прежнему составляет умеренные 10,3% ВВП, стоимость обслуживания этого долга является существенной, в частности для заемщиков с более низкими доходами, ввиду высоких ставок и быстрой амортизации. По мнению Fitch, сдерживанию риска перегрева в секторе должно способствовать недавно принятое регулятивное ограничение в 50% по соотношению платежей к доходам у заемщиков (вступило в силу с апреля 2014 г.), как и предлагаемые меры по ограничению годового прироста потребительских кредитов и повышению коэффициентов взвешивания по риску. 
Структура фондирования в секторе существенно улучшилась за последние годы в результате снижения левереджа, списания долга реструктурированными банками и притока депозитов. В то же время управление ликвидностью у банков осложняется в результате существенной концентрации депозитов, небольшого размера межбанковского рынка в стране и ограниченных возможностей рефинансирования в Национальном банке Республики Казахстан (“НБРК”). Потенциальные риски проявились в феврале 2014 г., когда девальвация тенге и информационная атака на некоторые банки привели к 6-процентному оттоку розничных депозитов, что вынудило НБРК предоставить рынку дополнительную ликвидность. 
Fitch полагает, что 19-процентная девальвация, скорее всего, окажет дальнейшее умеренное негативное воздействие на качество корпоративных кредитов, хотя высокая доля валютных кредитов уже признана проблемными, что сокращает потенциал дальнейшего ухудшения. Кроме того, попытки регулятора избежать избытка ликвидности в системе (чтобы предотвратить дальнейшее давление на тенге) будут умеренно негативными для роста и прибыльности банковского сектора в 2014 г. В то же время капитал сектора почти не изменился в результате девальвации, сократившись до 18,4% на 1 марта по сравнению с 18,6% на конец февраля благодаря регулятивным изменениям в учете динамических резервов. В противном случае показатель сократился бы до 18,0%. 
Отчет ‘Kazakh Banks: Legacy Problems, New Challenges’ (“Банки Казахстана: старые проблемы и новые вызовы”) представлен на сайте www.fitchratings.com.