Рейтинг банков*

1. Казкоммерцбанк 62
2. ForteBank 56
3. Kaspi Bank 51
4. Цеснабанк 46
5. Евразийский Банк 44
6. Жилстройсбербанк 34
7. Сбербанк России 32
8. Народный сберегательный банк Казахстана 31
9. Банк ЦентрКредит 29
10. Хоум Кредит Банк 22
* Рейтинг банков Казахстана рассчитывается по методике AllBanks.kz.
Банки Казахстана: Все Астана Алматы

США пускают пузыри

США пускают пузыри

На кредитном рынке США может возникнуть новый «пузырь» — банки и крупные хедж-фонды увлеклись рискованными вложениями.

Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию вкладов предупредили американские банки, а также крупные хедж-фонды об опасности возникновения нового «пузыря» на рынке заемных средств для компаний с «мусорным» кредитным рейтингом, передает агентство Reuters. Ранее управление по контролю за денежным обращением министерства финансов США уже призывало системообразующие банки отказаться от рискованных инвестиций, отметив, правда, что в некоторых случаях кредитные учреждения все же могут вкладывать средства в рисковые активы.

«Мы не видим каких-либо выгод для банков, работающих с фондами альтернативных инвестиций или же с теневыми банками, в том, чтобы уклоняться от регулирования и продолжать совершать сомнительные сделки, наводняющие рынок», — говорит старший заместитель главного бухгалтера управления по контролю за денежным обращением Мартин Пфинсграфф. По его словам, среди инвесторов в рисковые фонды альтернативных инвестиций есть те, которые сами испытывают проблемы с финансами. «Перекладывание убытков от банков к пенсионным фондам явно не добавит американской экономике финансовой стабильности в долгосрочной перспективе», — добавил он.

Заявление чиновников управления, основной функцией которого является осуществление контроля за деятельностью банков, но не инвестфондов, выглядит логичным.

По закону Додда-Франка, принятому в 2010 году, управление по контролю за денежным обращением министерства финансов США, Федеральный резерв и Федеральная корпорация по страхованию вкладов являются регуляторами, подчиненными Комитету по финансовой стабильности, которому предписано выявлять и устранять потенциальную угрозу финансового кризиса.

Основная задача управления — предотвращать риски в финансовой системе для того, чтобы не допустить повторного возникновения ипотечного ценового «пузыря», спровоцировавшего финансовый кризис 2008–2009 годов. Поэтому взаимодействие игроков с разной степенью надежности между собой при нынешних условиях высокого риска надувания нового «пузыря» на рынке заставляет регулятора действовать.

Особую тревогу вызывает ситуация вокруг страховок по долговым обязательствам с использованием кредитного плеча (левереджа) для компаний-должников, объемы которых в 2013 году достигли рекордного уровня в $1,14 трлн, поднявшись на 72% по сравнению с предыдущим годом. Степень рискованности этих займов также повышается: средний объем долгов для компаний, бравших эти займы в 2013 году, был в 6,81 раза больше EBITDA (прибыль до вычета расходов по уплате процентов, налогов и начисленной амортизации), что является самым высоким показателем с предкризисного 2007 года.

Компании, которые волнуют регуляторов в первую очередь, имеют чрезвычайно низкий кредитный рейтинг. Многочисленные займы помогают им держаться на плаву, а также финансировать выплаты частным инвестиционным фирмам в виде дивидендов. По сути, компании вынуждены постоянно занимать на рынке для того, чтобы показать прибыль для инвесторов, тем самым значительно повышая риски для всех участников рынка.

Принятые в прошлом году регулятором правила в отношении банков разрешали финансовым институтам кредитовать только те компании, которые смогли бы погасить все свои задолженности в течение пяти-семи лет или хотя бы половину от общего количества долгов в тот же срок. Показатель уровня долга компании, в которой общая сумма привлеченных средств в шесть раз превышала EBITDA, также рассматривался как повод для отказа в выдаче нового займа. В результате банки были вынуждены становиться все более и более избирательными в том, кредиты какой компании они готовятся предоставить.

Однако менеджерам хедж-фондов и руководству банков, готовым идти на риск, удалось найти лазейку. Управляющие активами и банки стали заключать сделки, в рамках которых риск по выделенным средствам нес не только банк, но и инвестфонд.

Основными кредитополучателями являются компании, чей доход до уплаты налогов не превышает $1 млрд.

Выдача заемных средств таким фирмами по сути является котом в мешке, так как для получения от банка необходимых средств компании часто идут на завышение основных финансовых показателей, тем самым вводя инвесторов в заблуждение. В случае их банкротства пострадавшим окажется не только банк, но и инвестиционный фонд, управляющий деньгами многих вкладчиков, дестабилизируя таким образом ситуацию на долговом рынке.

Семен Михайлов, Вероника Лисовская

Источник: Газета.Ru
31.01.2014, 15:53
Похожие новости:
написать комментарий
Комментарии Facebook

Главные новости RSS

Названа самая богатая нация в мире
Сегодня, 14:38
Volvo готовит самый большой автобус в мире
Сегодня, 14:37
Apple внедрит дроны для конкуренции с Google Maps - СМИ
Сегодня, 14:37
Samsung научит шлем Gear VR отслеживать выражение лица пользователя
Вчера, 16:37
ТОП-5 самых дорогих продуктов в мире
Вчера, 16:37