Рейтинг банков*

1. Казкоммерцбанк 62
2. ForteBank 56
3. Kaspi Bank 51
4. Цеснабанк 46
5. Евразийский Банк 44
6. Жилстройсбербанк 34
7. Сбербанк России 32
8. Народный сберегательный банк Казахстана 31
9. Банк ЦентрКредит 29
10. Хоум Кредит Банк 22
* Рейтинг банков Казахстана рассчитывается по методике AllBanks.kz.
Банки Казахстана: Все Астана Алматы

Сделка года: производитель ботокса продался за $66 млрд

Сделка года: производитель ботокса продался за $66 млрд

Калифорнийский производитель ботокса Allergan, семь месяцев отражавший атаки миллиардера Билла Экмана и канадской Valeant, укрылся от этого преследования под щитом «белого рыцаря» Actavis, обладающего большими деньгами и ирландской налоговой пропиской.

Базирующаяся в Дублине Actavis предложила $219 за каждую акцию Allergan. По условиям сделки, одобренной советами директоров обеих компаний, около 60% этой суммы будут выплачены наличными, остальное – акциями Actavis.

Cумма сделки, составившая $66 млрд, стала приятным сюрпризом для акционеров Allergan, многие из которых до недавнего времени требовали от директоров компании принять менее выгодное $54-миллиардное предложение Билла Экмана.

Allergan считалась одной из самых «аппетитных» фармацевтических компаний, так как она является лидирующим игроком на $5-миллиардном мировом рынке косметической медицины, который, по расхожему мнению, обладает огромным потенциалом для роста.

В конце апреля Билл Экман, управляющий $18-миллиардным хедж-фондом Pershing Square, признался, что скупил 10% акций Allergan, которые в начале этого года стоили менее $130 за штуку, и объявил о намерении в партнерстве с канадской фармацевтической компанией Valeant совершить враждебное поглощение.

Руководству Allergan пришлось раз за разом отклонять поступающие предложения о слиянии, парировать угрозы, переубеждать своих акционеров и отстаивать в судах право компании на независимость. Главным доводом для отказов Биллу Экману была плохая история Valeant. Канадцы в поглощенных ранее компаниях урезали расходы на исследование и развитие, а у Allergan имеются большие амбиции на достижение успеха в разработке новых препаратов.

После объединения Allergan с Actavis, которое должно завершиться в начале 2015 года, годовые расходы на исследования и развитие обеих компаний будут урезаны на $400 млн и составят $1,7 млрд. В предложении Valeant речь шла о $900-миллионном сокращении.

Четыре победителя. Проигравших нет

В выигрыше от совершенной $66-миллиардной мегасделки оказались все без исключения участники борьбы за Allergan. Биллу Экману взлет стоимости этой компании позволит заработать на продаже скупленных на рынке акций не менее $2,3 млрд. Канадцам за работу в партнерстве с этим миллиардером перепадет $389 млн. Хедж-фонд Pershing Square перечислит Valeant 15% прибыли, полученной на спекуляциях с акциями Allergan. Эти средства канадская компания сможет использовать для поглощения других фармацевтических активов.

Actavis, как похвастался вчера ее президент Брент Саундерс, получит от слияния с Allergan огромную синергию, оцениваемую в $1,8 млрд в год. Однако более впечатляющим результатом станет диверсификация бизнеса и вхождение этой компании в топ-10 крупнейших фармацевтических гигантов мира.

Еще четыре года назад Actavis являлась производителем дженериков средних размеров с годовой выручкой менее $10 млрд. В следующем году компания будет насчитывать 30 000 сотрудников, а ее доход от продаж разнообразных препаратов для глаз, кожи и желудка составит около $23 млрд. Гигантские размеры позволят Actavis усилить влияние на врачей, аптекарей и потребителей лекарств, что должно ускорить ее рост.

Что касается поглощенной компании, она, помимо очевидной денежной выгоды, получит возможность сменить налоговый адрес с американского на ирландский. Как сообщает агентство Reuters, это позволит уменьшить ставку налога на прибыль до 15% в сравнении с нынешними 26%, которые Allergan вынуждена выплачивать Штатам.

Стремление сбежать от фискальной системы США в более благоприятные юрисдикции стало идеей фикс для многих компаний и главным двигателем большинства происходящих мегасделок. Как писал Forbes, в июле из США в Ирландию «перепрыгнул» американский производитель медицинского оборудования Medtronic, купивший за $43 млрд другую американскую компанию Covidien со штаб-квартирой в Дублине.

Actavis переместилась из США в Ирландию в начале 2014 года, совершив приобретение компании Forest Laboratories за $25 млрд.

Урожайный понедельник

Вчерашний понедельник, 17 ноября, стал самым горячим днем на рынке слияний и поглощений (M&A). Помимо соглашения о слиянии, Actavis и Allergan была заключена еще одна мегасделка – американская нефтесервисная компания Halliburton договорилась о покупке своего конкурента в США Baker Hughes за $34,6 млрд.

После кризиса 2008 года рынок M&A долгое время был в сонном состоянии. Вчерашние две сделки общей суммой $100 млрд, как пишет Usatoday, дали четкий сигнал о его переходе в период ренессанса. Это усилит уже возникший у инвесторов порыв приобретать, что наверняка обернется увеличением количества и масштабов сделок в 2015 году.

В нынешнем году было анонсировано около 30 крупномасштабных сделок размером свыше $10 млрд. Крупнейшими из них до вчерашнего дня значились $45-миллиардное поглощение интернет-провайдером Comcast кабельного оператора Time Warner Cable и $48,5-миллиардная покупка телекоммуникационным гигантом AT&T крупнейшего оператора платного спутникового телевидения DirecTV. Помимо этого, было совершено около 500 сделок масштабом от $1 млрд. Таким образом, мировой рынок M&A вырос, по сравнению с прошлогодним уровнем, на 52% – до $3,1 трлн.

«Это искушающий бизнес. Непросто повысить прибыли, особенно в медленно растущих индустриях. Поэтому компании сейчас стремятся увеличить масштаб. Деньги дешевы, и людская психология такова, что вы не можете не брать прикупа», – объясняет нынешнюю активизацию рынка эксперт международной консалтинговой компании Bain & Co Дэвид Хардинг.

20.11.2014, 13:24
Похожие новости:
написать комментарий
Комментарии Facebook

Главные новости RSS

Apple рассказала, когда выпустит беспроводные наушники - СМИ
Вчера, 17:10
Китай представил план развития цифрового государства
Вчера, 17:06
Xiaomi Router 3: как с помощью классного дизайна и цены завоевать мир
Вчера, 17:05
Стала известна доля Android на мировом рынке мобильных операционных систем
02.12.2016, 14:42
Nokia сообщила, когда представит новые смартфоны
02.12.2016, 14:40