Рейтинг банков*

1. Казкоммерцбанк 62
2. ForteBank 56
3. Kaspi Bank 51
4. Цеснабанк 46
5. Евразийский Банк 44
6. Жилстройсбербанк 34
7. Сбербанк России 32
8. Народный сберегательный банк Казахстана 31
9. Банк ЦентрКредит 29
10. Хоум Кредит Банк 22
* Рейтинг банков Казахстана рассчитывается по методике AllBanks.kz.
Банки Казахстана: Все Астана Алматы

Зомби-банки бродят по Европе

Зомби-банки бродят по Европе

Европейская финансовая система в ужасном состоянии, и никто даже пальцем не шевелит, чтобы исправить ситуацию.

«Возможно, самая успешная монетарная политика, реализованная за последнее время». Так Марио Драги назвал свое собственное изобретение – программу прямых монетарных операций (ОМТ) – прошлым летом Европейский центральный банк пообещал начать покупку государственных облигаций в кризисных странах Еврозоны. Да, председателю ЕЦБ действительно удалось успокоить рынки облигаций, тут надо отдать ему должное. Но положение дел по-прежнему близко к катастрофе, а в эпицентре проблемы находятся европейские банки. Экономика Еврозоны сокращается уже шесть кварталов подряд. МВФ на этой неделе снова понизил свой прогноз на 2013 год: ожидается, что экономика региона сократится еще на 0.6% (между тем прогноз по Великобритании был пересмотрен в сторону повышения). Перспективы ключевых экономик Еврозоны мрачнеют день ото дня, отчасти из-за охлаждения в Китае: объем немецкого экспорта за май продемонстрировал самое стремительное падение за последние два года. Но хуже всего обстоят дела в периферийных странах. Греция уже шестой год не может выбраться из рецессии; Уровень безработицы в Испании прочно обосновался близ отметки 27%; на прошлой неделе Италия пережила понижение кредитного рейтинга. Бенуа Кере, член управляющего совета Европейского центрального банка, попал в точку, заявив 10 июля о том, что «Еврозона все еще охвачена жесточайшим кризисом». Программа ОМТ, вероятно, помогает держать в узде финансовых спекулянтов. Но давление может расти не только на рынках, но и на улицах. Годы безработицы, экономических невзгод и бесконечных претензий со стороны стран-кредиторов сильно накалили политическую обстановку в Португалии и Греции.

Кредитные мертвецы

Европе нужно в первую очередь позаботиться о своих банках. Периферийные экономики охвачены ужасом, люди боятся появления зомби-банков, как это было в Японии в 1990-е годы: они влачили свое жалкое и никчемное существование многие годы, будучи не достаточно сильными, чтобы кредитовать бизнес, и не такими уж слабыми, чтобы просто обанкротиться. В Европе уже появились первые недобрые признаки: средний коэффициент цена-балансовая стоимость для европейских банков меньше единицы, а это значит, инвесторы считают, что банковский сектор скорее мертв, чем жив. В Америке, где банки были быстро рекапитализованы, этот коэффициент выше единицы. У двух крупнейших кредиторов Италии – UniCredit и Intesa Sanpaolo – он составляет 0.34 и 0.42 соответственно. Подозрительность европейских кредиторов не лишена оснований. Объем ненадежных займов продолжает расти: тревожнее всего то, что в итальянской банковской системе безнадежных займов больше, чем капитала «Уровня 1». Многие периферийные банки скупают облигации собственных правительств: в первом квартале этого года три крупнейших банка Португалии увеличили свои инвестиции в гос. долг страны на 16%. На долю ипотеки приходится еще больше банковских активов, а цены на жилье продолжают падать – в Испании темпы удешевления жилья за первый квартал достигли рекордных значений.

Разве европейцы не должны были подчистить свои балансы? Частные инвестиционные компании, заработавшие миллиарды на покупке проблемных активов у европейских банков, истомились в ожидании новых сделок. Регулирующие органы обеспокоены тем, что банки, вместо того, чтобы списывать или продавать безнадежные долги, возятся с моделями расчетов необходимого капитала. Крупный датский кредитор Danske Bank в прошлом месяце получил от своего регулятора жесткое указание изменить формулу расчетов, что привело к снижению коэффициента достаточности капитала. Дания не входит в состав Еврозоны, но даже немецкие политики горько шутят о том, какие скелеты спрятаны в шкафах их банков. Однако пока ничего не предвещает полного коллапса: сейчас у европейского банка больше капитала, чем на начало кризиса. Но процесс кредитования по-прежнему находится на точке замерзания. Попытки ЕЦБ расшевелить экономики периферийных стран при помощи ультра-низких процентных ставок, пожалуй, можно считать самой неудачной политикой центрального банка последнего времени. Объем кредитования в нефинансовом секторе за май сократился на 4.1% в Италии, на 5.0% в Португалии и на 9.7% в Испании. Эта динамика частично является последствием рецессии, а также отражает финансовую фрагментацию. Банки в сильных странах стараются не выдавать внешние кредиты. Кредиторы в слабых странах вынуждены платить более высокий процент, чем их более успешные соседи. Эта дивергенция сказывается ни на их клиентах: разница в стоимости займов для немецких и испанских компаний выросла с шести базисных пунктов летом 2011 года до 149 базисных пунктов в начале этого года.

До тех пор, пока европейские банки не способны обеспечивать нормальные потоки кредитования, об экономическом росте можно и не мечтать. Драги и его коллеги должны сконцентрироваться на трех задачах. Во-первых, нужно прочистить каналы кредитования. У ЕЦБ есть механизмы, при помощи которых можно попытаться снизить ставки банковского кредитования в периферийных странах. Кроме того, полезно было бы снизить зависимость предприятий малого и среднего бизнеса от банков, открыв для них рынки капитала – например, начав покупку ценных бумаг, обеспеченных займами малого и среднего бизнеса. В таком случае некоторые страны получат больше помощи, чем остальные, что сильно беспокоит ЕЦБ. Но сейчас уже поздно сокрушаться по этому поводу: политики центрального банка и так оказывают неравномерный эффект на страны Еврозоны. Европейский инвестиционный банк также мог бы ослабить условия кредитования, если бы вошел в число тех, кто первым понесет убытки по ценным бумагам, обеспеченным займами малого бизнеса.

Вторая задача заключается в необходимости развеять туман подозрений, окутавший европейские банки. Прежде чем принять на себя функции надзорного органа, Европейский центральный банк выполнит «оценку качества активов». Предыдущие стресс-тесты, проведенные национальными регуляторами, были не достаточно жесткими и никого не убедили. Оценка качества активов – это прекрасная возможность внести ясность и вернуть доверие к банковскому сектору. Банки, у которых мало денег, нужно рекапитализировать – возможно, через эмиссию новых акций, частичное списание долгов и, в некоторых случаях, привлечение государственных денег. В этом контексте сразу вспоминаются правительства Италии и Испании, которые погубили собственные финансы, раздавая кредиты своим банкам. И тут особую значимость обретает третья задача: формирование настоящего банковского союза под контролем ЕЦБ с единым кризисным фондом (предложенным на этой неделе Еврокомиссией), и программой совместных гарантий по вкладам. Еврозоне не выжить без банковского союза. Германия, очевидно, думает иначе: немцы намекают, что в будущем, они, возможно, и созреют для подобного шага, но не теперь. Проблема в том, что банки одной ногой в могиле именно теперь. Ждать, пока мертвецы превратятся в зомби крайне недальновидно.

По материалам The Economist

17.07.2013, 21:16
Похожие новости:
написать комментарий
Комментарии Facebook

Главные новости RSS

Разработана технология создания дешевых солнечных элементов
Вчера, 16:05
Toyota похвасталась новыми двигателями и «коробками»
Вчера, 16:03
Google планирует полностью перейти на энергию из возобновляемых источников
Вчера, 16:03
Casio представила фотокамеру для съемок в полной темноте
09.12.2016, 15:00
Китайцы готовят "дешевого" конкурента Tesla Model X
09.12.2016, 15:00