Финансовый скандал в США: 15 банков подозреваются в манипуляциях со ставками по деривативам

В финансовом секторе назревает новый скандал, связанный с манипуляциями процентными ставками. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США обнаружила свидетельства того, что крупнейшие банки замешаны в манипуляциях процентными ставками по деривативам.

Под подозрением находятся 15 банков: Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Mizuho, Morgan Stanley, Nomura, Royal Bank of Scotland, UBS и Wells Fargo.

На этот раз банки поймали на манипуляциях с процентной ставкой ISDAFIX. Ставка ISDAFIX была создана в 1998 году компанией International Swaps and Derivatives Association (ISDA) совместно с Thomson Reuters и ICAP.

ISDAFIX используется при торговле деривативами под названием свопционы — опционы на своп. Другими словам, это контракт, который позволяет его покупателю заключить сделку по свопам в определенном времени в будущем.

По состоянию на конец июля 2013 года номинальный объем деривативов, привязанных к свопционам, составлял $29,5 трлн.

К ставкам ISDAFIX также привязаны процентные ставки по ряду различных финансовых инструментов. В частности, процентные ставки по облигациям, которые используются для строительства коммерческой недвижимости, процентные ставки по аннуитетным платежам.

Изначально финансовые власти США заподозрили, что в манипуляциях со ставкой ISDAFIX замешана только компания ICAP. Новости о том, что в отношении нее ведется расследование, появились в апреле этого года.

Однако затем у CFTC появились доказательства, что в очередных манипуляциях на финансовом рынке замешаны банки. В частности, представители CFTC заявили, что у комиссии есть записи телефонных звонков, а также электронная переписка между различными банками и брокерами компании ICAP.

Утверждается, что трейдеры, которые занимались торговлей свопционами в банках, давали брокерам детальные инструкции по покупке или продаже такого объема процентных свопов, который позволил бы подталкивать ставку ISDAFIX к определенным уровням.

В результате банки могли увеличивать стоимость своих позиций по свопционам, как раз перед тем как производилось погашение данных контрактов.

После того как регуляторы обнаружили эти факты, расследование затронуло крупные банки. Представители CFTC заявили, что уже “побеседовали” c трейдерами из Barclays и Citigroup и планируют также встретиться с сотрудниками других 13 банков, которых подозревают в манипуляциях.

Ряд экспертов отметили, что процентная ставка ISDAFIX является “более сложной и менее известной для широкой публики”, чем LIBOR. Однако при этом манипуляции с ISDAFIX могут влиять на гораздо большее число обычных людей.

Дело в том, что сделки и инструменты, связанные с данной процентной ставкой, довольно часто используются со стороны пенсионных фондов, для того чтобы хеджировать портфельные риски.

Кроме того, с этой ставкой также работают компании, которые связаны с рынком облигаций (как, например, PIMCO).