Рейтинг банков*

1. Казкоммерцбанк 62
2. ForteBank 56
3. Kaspi Bank 51
4. Цеснабанк 46
5. Евразийский Банк 44
6. Жилстройсбербанк 34
7. Сбербанк России 32
8. Народный сберегательный банк Казахстана 31
9. Банк ЦентрКредит 29
10. Хоум Кредит Банк 22
* Рейтинг банков Казахстана рассчитывается по методике AllBanks.kz.
Банки Казахстана: Все Астана Алматы

Госпакет акций Народного банка Казахстана может быть благополучно распродан - Тройка-Диалог

Госпакет акций Народного банка Казахстана может быть благополучно распродан - Тройка-Диалог

 Как пишут аналитики российской инвестиционной компании «Тройки-Диалога», результаты Халык Банка (Народного банка Казахстана) за 2011 год и обновленный прогноз руководства «не сильно изменили наше отношение к акциям банка, и в этом году мы ожидаем дальнейшего постепенного восстановления роста кредитов и эффективного управления балансом, что должно обеспечить очень достойный, 25%-й годовой рост дохода на акцию и доход на средний капитал в 15%».

«...Мы считаем, что возможное участие банка в выкупе оставшейся доли государства в его привилегированных акциях может вылиться в повышение нашей оценки дохода на акцию максимум на 12%, а также может привести к устранению ключевого препятствия для принятия решения о выплате дивидендов по этому банку с солидным капиталом (коэффициент достаточности капитала первого уровня 16,7%). Мы по-прежнему считаем акции привлекательными и, несмотря на снижение нашей целевой цены на 3% до $9,20 за ГДР с учетом небольшого понижения прогнозов дохода на акцию, сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ эти бумаги.

Постепенное улучшение динамики операционных показателей. Хотя мы ожидаем, что Халык Банк и дальше будет придерживаться консервативного подхода к росту и рискам, мы видим несколько позитивных тенденций. Постепенное размывание его высоких объемов ликвидности (более $5 млрд. денежных средств и ликвидных ценных бумаг) и динамичный рост потребительского кредитования (24% в 2011 году) должны поддержать стабильную маржу в 2012-2013 годах, и хотя мы все еще ожидаем существенного перелома в качестве активов, запуск механизма вывода плохих долгов в специально созданное юрлицо должен обеспечить снижение стоимости риска до 2,0% в 2012 году. Все это может дать рост чистой прибыли на 25% в 2012 году и на 19% в 2013 при росте дохода на средний капитал почти до 16% на фоне высокой капитализации.

Хорошая перспектива потенциального выхода государства из капитала. Банк хочет участвовать в выкупе оставшейся доли государства в его привилегированных акциях (государство владеет 54% префов, или 13,5% всего акционерного капитала). Мы ожидаем новой информации по этому вопросу в 2К12-3К12 (в зависимости от решения Алмэкс). Исходя из условий, аналогичных выкупу обыкновенных акций прошлой весной, мы считаем, что доход на акцию может вырасти приблизительно на 12%, таким образом, снижая коэффициент "цена/ прибыль" до 7,2 и повышая прогнозный доход на средний капитал в 2012 году на 60-70 б. п. Выход государства из капитала банка был бы благоприятен для настроя рынка, и хотя при этом выплата дивидендов в ближайшее время, по нашему мнению, маловероятна, данное событие стало бы шагом в правильном направлении», - заключают эксперты российской инвесткомпании.

Несмотря на рост котировок, пишут аналитики, акции казахстанского банка по-прежнему привлекательно оценены. В этом году акции Халык Банка существенно выросли в цене (на 35% с начала года).

Источник: bnews.kz
12.04.2012, 21:31
Похожие новости:
написать комментарий
Комментарии Facebook

Главные новости RSS

Apple рассказала, когда выпустит беспроводные наушники - СМИ
Вчера, 17:10
Китай представил план развития цифрового государства
Вчера, 17:06
Xiaomi Router 3: как с помощью классного дизайна и цены завоевать мир
Вчера, 17:05
Стала известна доля Android на мировом рынке мобильных операционных систем
02.12.2016, 14:42
Nokia сообщила, когда представит новые смартфоны
02.12.2016, 14:40