ОПЕК обещает снизить добычу нефти

Впервые с кризисного 2008 года страны ОПЕК приняли решение снизить добычу нефти. По предварительным договоренностям суммарный объем нефти, который добывают страны картеля, снизят на 200 – 700 тыс. баррелей в сутки. После появления новости о решении ОПЕК стоимость нефти выросла на 16%.

О чем договорились в Алжире

На встрече стран – членов ОПЕК в Алжире была достигнута
предварительная договоренность снизить добычу нефти участниками картеля. Решение ОПЕК об ограничении добычи нефти было принято впервые за последние восемь лет. Суммарный объем добычи после подписания соглашения всеми участниками ОПЕК не должен превышать 32,5 – 33,0 млн. баррелей в сутки. Сейчас страны ОПЕК ежедневно добывают 33,2 млн. баррелей нефти.

По предварительной информации, Саудовская Аравия может пойти на снижение добычи на 0,4 млн. баррелей, квота Ирана останется на нынешнем уровне, Ирак, Ливия и Нигерия также вынуждены будут заморозить наращивание добычи углеводородов.

Добыча нефти странами ОПЕК

Реакция рынка

Появление информации о заморозке наращивания добычи странами ОПЕК вызвало позитивную реакцию на бирже, в результате стоимость нефти Brent выросла с 45,7 до 52,8 дол./бар., или на 16%. Рост цен связан с ожиданиями двукратного сокращения уровня перепроизводства нефти и улучшения соотношения между спросом и предложением на рынке. По мнению экспертов, по причине разногласий Саудовской Аравии и Ирана мало кто ожидал, что удастся достигнуть согласия на снижение добычи, поэтому неожиданное соглашение сторон вызвало рост нефтяных котировок.

Неоднозначный оптимизм

Смогут ли договоренности в Алжире повлиять на расстановку сил на нефтяном рынке? На самом деле соглашения, регулирующего снижение добычи нефти странами ОПЕК, подписано не было. На данный момент имеется лишь неформальное согласие о заморозке добычи участниками картеля. Четких соглашений, какими будут квоты на добычу в разрезе стран, пока тоже нет. Окончательное решение и письменные договоренности сторон ожидаются 30 ноября на встрече ОПЕК в Вене. За два месяца участники встречи планируют согласовать новые квоты.

Поэтому сейчас никаких обязательств по ограничению добычи нефти ни одна из стран не имеет. Кроме того, интересы стран ОПЕК сильно отличаются. Например, Саудовская Аравия заинтересована в сохранении существующих объемов добычи, которые у нее и так на исторических максимумах. А вот Иран, Нигерия и Ливия, снизившие добычу нефти по причине международных санкций, терроризма и военных действий, сейчас любыми способами пытаются наверстать упущенное.

Источники - Organization of the Petroleum Exporting Countries, www.bloomberg.com

Нефтяные качели

Можно предположить, что к встрече ОПЕК в ноябре разногласия между ее участниками относительно квот на добычу так и не будут согласованы.

Выполнять договоренности будет невыгодно никому, иначе Саудовской Аравии придется снижать добычу, а Иран, Ирак, Ливия, Нигерия вынуждены будут свернуть свои планы по наращиванию добычи углеводородов.

Производители нефти понимают, что снижение уровня добычи может привести к потере доли на рынке сбыта в пользу стран, не участвующих в соглашении ОПЕК. При этом страны, не принимающие участие в заморозке добычи, получают все преимущества и выгоды от усилий ОПЕК. Также нет никаких гарантий, что кто-то из участников ОПЕК не нарушит договоренности, превысив установленную квоту.

Все нефтедобывающие страны ОПЕК, включая и Саудовскую Аравию, хорошо понимают, что снижение уровня добычи и потеря рынков сбыта – это ситуация, еще худшая, чем снижение цен на нефть. Более того, наращивание добычи и расширение рынков сбыта компенсирует потери от низких цен. Поэтому и затеяна большая игра, все согласны с заморозкой добычи картелем, но гораздо сложнее будет согласовать снижение квот среди стран – участников.

Договор дал трещину

Еще не успел сойти накал страстей, связанных с последним решением ОПЕК, как некоторые его участники уже заявили о своем недовольстве. О нежелании замораживать добычу нефти заявили Иран, Ирак и Ливия. Нынешние планы Ирана – выйти на уровень 4 млн. бар/сутки, цель Ирака – 5 млн. баррелей. Еще более амбициозные цели у Ливии. До начала гражданской войны, страна добывала 1,5 млн. баррелей нефти в сутки, нынешний уровень добычи не превышает 0,45 млн. бар. Позиция Ливии – не останавливать рост добычи до тех пор, пока не будет достигнут довоенный уровень. Таким образом, только одна Ливия может увеличить добычу на 1 млн. баррелей.

Влияние решения ОПЕК на нефтяной рынок

По мнению экспертов, значительного изменения ситуации на нефтяном рынке после встречи стран ОПЕК, ожидать не стоит. Решение картеля будет оказывать временное влияние на рыночную ситуацию, поскольку на данный момент нет однозначного согласия всех участников жестко придерживаться соглашений. Страны ОПЕК также рассчитывают, что для стабилизации цен на рынке к их инициативам присоединятся и другие нефтедобывающие страны, что сейчас выглядит маловероятным.

Максимум, что может ОПЕК сейчас – согласовать снижение добычи нефти от 200 до 700 тыс. бар. в сутки. Такой шаг в долгосрочной перспективе никак не сможет стабилизировать нефтяной рынок. К тому же он легко может быть компенсирован за счет других стран, не входящих в ОПЕК. Например, Россия и США, крупнейшие нефтедобывающие страны, легко смогут заполнить недостающий объем. Добыча нефти в России сейчас находится на исторических максимумах. Только одно недавно открытое на Аляске месторождение по прогнозам даст возможность добывать свыше 200 тыс. баррелей нефти. Что сопоставимо с планами ОПЕК по снижению добычи сырья.

Мировое перепроизводство нефти в 2016 году составляет 1,8 млн. бар/сутки, что значительно больше ожидаемого снижения добычи странами ОПЕК.

По сообщению Генерального секретаря ОПЕК, хранилища нефти почти полностью заполнены. Запасы нефти в хранилищах превышают 3 млрд. баррелей, что на 10% больше среднего уровня запасов за последние пять лет. Отложенное предложение на нефтяном рынке значительно выше обычного.

Также в мире готовятся к разработке новые перспективные месторождения, что приведет к увеличению производства нефти. Поскольку хранить ее уже негде, это вызовет усиление дисбаланса на рынке.

Какие будут цены

На мировом нефтяном рынке сейчас сложилась ситуация, когда способов снизить предложение сырья очень мало, и достаточно возможностей для наращивания добычи и поставок нефти. Особенно с учетом накопленных излишков в резервах. Большие возможности для увеличения добычи углеводородов есть и у сланцевых компаний. На фоне замедления роста мировой экономики и ухудшения ситуации в Китае, рост мирового спроса на нефть практически прекратился.

Таким образом, долгосрочный рост цен на нефть на фоне заявлений ОПЕК выглядит маловероятным. Скорее наоборот, можно ожидать возвращения биржевых котировок в диапазон 40 – 50 дол./бар.

Александр Ежель