Валютный рынок: начавшаяся неделя обогатит рынок новостями

На минувшей неделе (с 20 по 27 августа) доллар на Forex незначительно изменился в цене по отношению к европейской валюте. Европейская валюта в паре с российской вновь оказалась под сильным давлением, однако потеряла меньше, чем неделей ранее, пишет РБК.

Forex

На минувшей неделе доллар снизился по отношению к евро на 0,18% - с 1,271 до 1,2722 долл./евро.

Аналитик Промсвязьбанка Антон Захаров отмечает, что обнадеживающие пятничные данные по США, сопровождавшиеся заявлениями главы ФРС Бена Бернанке, негативно отразились на позициях “защитных” валют в последний торговый день минувшей недели. В результате доллар вырос против иены (на 0,65%) и швейцарского франка (на 0,28%), но упал против евро (на 0,47%).

Как отмечает эксперт, Министерство торговли США (US Department of Commerce) сообщило, что ВВП страны во II квартале вырос на 1,6%, тем самым подтвердив замедление подъема экономики. Согласно первой оценке, за этот период рост показателя составлял 2,4% после повышения на 3,7% в I квартале. Пятничные данные вышли чуть лучше прогнозов, предполагавших пересмотр роста ВВП до 1,3%. Вторая оценка увеличения потребительских расходов за II квартал в США указала на их рост в 2% вместо объявленного ранее 1,6%, в то время как за I квартал повышение расходов составило 1,9%.

Глава американского ЦБ не исключил дальнейшего расширения мер количественного смягчения, если это будет необходимо, особенно если перспективы экономики существенно ухудшатся. Однако Б.Бернанке не стал уточнять, станет ли ФРС принимать какие-либо меры. В ходе выступления он заявил, что ожидает дальнейшего роста экономической активности в 2011г. и в по следующие годы. Таким образом, слова главы ведомства так и не сигнализировали о перспективах изменений в монетарной политике в ближайшие дни. Возможно, американский регулятор решил занять выжидательную позицию в преддверии публикации большего объема макроэкономических индикаторов, запланированной на предстоящие недели, - вплоть до следующего заседания ФРС, которое пройдет 21 сентября. “Вероятнее всего, ввиду этого пара евро/доллар в ближайшее время останется в диапазоне 1,265-1,282, в то время как все внимание участников рынка будет приковано к паре доллар/иена из-за возможных валютных интервенций ЦБ Японии”, - подчеркнул А.Захаров.

По мнению специалиста, в целом наступившая неделя будет богата на макроэкономические новости. Наиболее ожидаемыми станут данные о рынке занятости в США. Кроме того, интересны игрокам будут протоколы последнего заседания ФРС, данные о рынке жилья, а также производственный индекс ISM и индекс деловой активности Chicago PMI. Из европейских событий интерес у участников рынка вызовет заседание ЕЦБ по процентной ставке и последующая пресс-конференция главы банка Жан-Клода Трише. “Возможно, будет затронут вопрос расширения объема предоставления ликвидности, что способно негативно отразиться на позициях евро. Кроме того, на этой неделе выйдут данные о ВВП еврозоны, Швейцарии, Канады и Австралии, которые могут усилить опасения по поводу рисков замедления роста мировой экономики”, - резюмировал А.Захаров.

По мнению аналитиков Forex Club, начавшаяся неделя, вероятно, станет самой богатой на новости неделей сентября. “Говоря о ценовых диапазонах, можно с большой долей уверенности сказать, что до публикации данных о занятости в США основные валютные пары будут находиться в состоянии ожидания. Поэтому не стоит прогнозировать сенсаций до конца недели. Европейская валюта в паре с долларом до пятницы будет торговаться в диапазоне 1,26-1,29. После же долгожданного релиза данных о безработице, в случае выхода более негативных цифр, чем ожидалось, евро может уйти выше верхней отметки указанного диапазона. Британский фунт тем временем ожидает движение в рамках канала 1,53-1,57. Иена, уже долгое время не прекращающая рост против доллара, может предпринять штурм очередной рекордной отметки – 83 иены/долл. Однако есть вероятность того, что этого ей сделать не позволит ЦБ Японии, который не совсем устраивает ситуация с сильной иеной. Наконец, валюта Швейцарии, демонстрирующая в последние недели завидную стабильность, вряд ли выйдет за рамки канала 1,02-1,04″, - заключили эксперты.

ЕТС

По итогам минувшей недели котировки доллара к рублю на российском валютном рынке существенно выросли, в то время как евро умеренно ослаб. Официальный курс американской валюты с 21 по 28 августа (на основе торгов 20 и 27 августа соответственно) повысился на 19 коп. - до 30,6969 руб. Тем временем официальный курс европейской валюты за указанный период снизился на 6 коп. - до 39,0311 руб.

По словам А.Захарова, рубль в пятницу, 27 августа, следовал за динамикой валют на Forex. При поддержке растущих цен на нефть он укрепился против доллара и сдал часть позиций к евро. Кроме того, положительный эффект для российской валюты имели продолжающиеся продажи валютной выручки под платежи по налогу на прибыль.

Эксперт Промсвязьбанка подчеркивает, что Минфин России согласился с уточненными прогнозами макроэкономических показателей Минэкономразвития, о чем сообщил министр финансов РФ Алексей Кудрин. По его словам, инфляция в России в 2010г. вырастет до 7-7,5%, а в следующем году будет в пределах 6-7%. По мнению министра, курс рубля к доллару останется на нынешнем уровне (30 руб.).

Аналитики “ВТБ Капитала” в свою очередь отмечают, что по итогам третьей недели августа, как и по итогам двух предыдущих, инфляция в России составила 0,2%, и 0,7% за месяц уже становятся реальностью. Таким образом, в августе годовая инфляция, скорее всего, ускорится до 6,2% против 5,5% в июле. “На рынке в свою очередь начинает просыпаться интерес к игре на повышение процентных ставок. Если ставки по корпоративным облигациям немного подрастут на негативе с внешних площадок, то арбитраж между прямым и синтетическим финансированием в иностранной валюте исчезнет. Это в свою очередь приведет к падению интереса компаний к синтетическому финансированию через рубли и может вызвать рост ставок кросс-валютных свопов в сегменте трех-пяти лет”, – подчеркнули эксперты.

Что касается курса рубля, то, по мнению специалистов, он отражает текущий уровень цен на нефть, поскольку ЦБ в последнее время свел объем валютных интервенций до минимума. “Мы ожидаем, что цены на нефть будут колебаться в коридоре 75-80 долл./бар. до конца года. Соответственно, возможны небольшие отклонения курса рубля от текущего уровня как в ту, так и в другую сторону”, - заключили аналитики “ВТБ Капитала”.

В понедельник, 30 августа, МЭР РФ обнародовало новые прогнозы динамики рубля. Так, согласно новым оценкам ведомства, укрепление реального эффективного курса рубля прекратится в 2012г., а не в 2013г., как прогнозировалось ранее. Согласно уточненному прогнозу МЭР, укрепление реального эффективного курса рубля в 2010г. составит 10,5% (прежняя оценка - 12,3%), в 2011г. - 5,7% (ранее - 4,1%), в 2012г. - 0,1% (ранее - 2%). Уже в 2013г., по новому прогнозу ведомства, реальный эффективный курс рубля снизится на 2,1% (по прежнему прогнозу, курс должен был укрепиться на 0,4%).

Кроме того, ведомство уточнило прогноз среднегодового курса рубля к доллару. Согласно новым данным, по итогам 2010г. этот курс должен составить 30,4 руб./долл. (прежний прогноз - 30 руб./долл.), в 2011г. - 30,5 руб./долл. (ранее - 29,3 руб./долл.), в 2012г. - 30,7 руб./долл. (ранее - 28,4 руб./долл.), в 2013г. - 31 руб./долл. (ранее - 27,9 руб./долл.).